Asculta acest articolÎn vremuri incerte, primul impuls al oamenilor este să-și pună banii la adăpost. Dar ce se întâmplă când toată lumea face asta în același timp? Un studiu despre criza economică din anii 1930 în Franța ne arată cum frica poate bloca economia – și ne oferă lecții importante pentru prezentul nostru financiar.
Ce s-a întâmplat în anii ’30?
Înainte de criza economică mondială, oamenii din Franța obișnuiau să-și țină banii fie în bănci, fie în conturi de economii oferite de instituții publice, numite generic „conturi CEO”.
Ambele variante păreau sigure și utile.
Dar în 1929, criza a lovit și oamenii au început să-și retragă banii din bănci, temându-se că acestea vor da faliment. Unde i-au dus? În conturile CEO, considerate mai sigure.
Rezultatul? Băncile au început să piardă clienți și să închidă sucursale.
Un grafic realizat de cercetătorii Monnet, Riva și Ungaro (2021) arată clar: în regiunile unde oamenii aveau deja multe conturi de economii înainte de criză, numărul băncilor s-a prăbușit în doar câțiva ani.
Când economiile blochează economia
La prima vedere, pare logic: oamenii vor să-și protejeze banii. Dar pe termen lung, asta a avut consecințe neașteptate. Cu mai puține bănci, au fost mai puține împrumuturi, mai puține investiții, mai puține locuri de muncă. Practic, economia locală s-a blocat.
Cercetătorii au arătat că o scădere cu doar 1% a numărului de sucursale bancare a dus la o scădere cu 1% a PIB-ului într-un singur an. Iar efectul s-a adunat: între 1930 și 1931, aproape o treime din scăderea economiei poate fi explicată prin faptul că oamenii și-au retras banii din bănci.
Și ce legătură are asta cu noi?
Poate părea o poveste veche, dar are legături directe cu vremurile noastre. În unele țări, în special cele în curs de dezvoltare, oamenii încă nu au încredere deplină în bănci. Dacă apare o criză, se poate repeta același scenariu: retrageri masive de bani, prăbușirea băncilor locale, și economie în cădere.
Și mai interesant este ce spun autorii studiului despre viitor: ce s-ar întâmpla dacă băncile centrale ar lansa o monedă digitală oficială (CBDC)? Dacă oamenii ar considera această monedă mai sigură decât băncile clasice, s-ar putea muta în masă spre ea, exact cum s-a întâmplat cu conturile de economii în 1930. E un risc real, care trebuie gestionat cu atenție.
Istoria ne arată că frica poate fi la fel de periculoasă ca lipsa banilor. E normal să vrem să ne protejăm economiile. Dar dacă toți banii ies din bănci și rămân „parcați” în locuri sigure, economia suferă.
Fii primul care comentează